储户大量提取存款，多个城市农商行却选择降息？

• 2026-08-19

随着经济形势变化，从2025年5月起，国有六大银行公告的定期存款利率显示，一年期的年化利率仅为0.95%。也就是说，若将100万存入银行，待到一年后，所获利息连一万元都不到。相比之下，2023年同样的存款和期限，利息却依然稳稳超过2万元，收益骤减的幅度显著。到了2026年初，六大国有银行的三年期存款利率更是下滑至1.25%左右，投资者若想通过长期存款获取更好的利息回报，前景愈发渺茫。

根据中国人民银行的金融统计数据显示，2026年4月和5月，居民存款总额减少约2.05万亿，此规模在近十年中极为罕见。与此同时，资金流向理财、基金以及保险等非银行金融机构的总额逆势增长，增加了约3.61万亿。华源证券的数据显示，2026年4月理财公司的固定收益类与纯固定收益类产品的年化收益率分别为3.42%和2.71%，明显高于国有银行不足1%的一年期利率，这促使储户转向其他投资渠道。

原本，面对数万亿资金流出，各银行应当提高利率来吸引客户，但在2026年上半年，许多地方的农商银行反而下调了三年期及五年期的存款利率，常见的利率已低至“二字头”，部分小型银行甚至将长期存款利率压至“1字头”。由于息差缩小，维持高利息的能力显得捉襟见肘。根据数据显示，2026年第一季度，商业银行的整体净息差已降至1.40%，明显收窄。在所有类型银行中，农商行的名义净息差虽然为1.58%最高，但其不良贷款率也高达2.72%，显然额外的利息收益几乎都被损失及处置成本所食用。

根据中信证券在2026年5月的季度报告，农商行的净利润同比下降30.2%，降幅在所有银行中最大。全国银行间同业拆借中心的数据亦显示，2026年1月至7月的贷款市场报价利率持续维持在历史低点，1年期为3.0%，5年期以上为3.5%。资产端无法获得可观的利差，负债端再维持高息，则最终只能是赔本买卖。因此，许多小型银行主动下调存款利率，以此来留住利润。

在2026年初，中国人民银行副行长曾表示要降低各类结构性货币政策工具利率，以助于降低银行的付息成本，进一步稳定净息差。同时，央行货币政策委员会在3月底重申将继续实施适度宽松的货币政策，增强逆周期调节的力度。

随着2023年至2024年期间存款利率被锁定在较高水平，许多家庭将定期存款期限延长至三年或五年，那时国有银行的利率仍在2.6%至2.8%之间。研究显示，2026年即将到期的居民定期存款规模处于近年高位，市场普遍预计在50万亿至75万亿之间。这些存款到期后的去向，将对整个银行的负债结构产生深远影响。

不过，这部分储户群体大多是中老年家庭，风险偏好较低，收入稳妥是首要关注。即便利率从“2字头”降到“1字头”，重新存入银行仍是主流选择。银行无需特意提高利率去争取已回流的客户，因此价格战难以展开。

分析2025年和2026年初的上市银行年报，可以看到，多个股份制银行和头部城市商业银行的中间业务收入稳步上升，其中，理财、保险和基金的代销乃至托管费已成为新的利润来源。顾客在银行柜台会频频听到“结构性存款”、“增额终身寿险”及“固收+”等词汇，传统定期产品反而成了附带选择。这类产品的年化收益率展示在0.5%至3%的区间内，虽然有某种上升潜力，但主要部分本金存放在低利率的普通存款账户，只有少量通过汇率、利率或大宗商品的衍生品市场进行交易，最终收益波动的风险由消费者担负，银行则稳定获益于销售佣金和管理费用。

面对银行的流动性，大量资金仍在不断流入，足见银行的资金并不紧张。央行副行长在发布会上提到，金融机构的法定存款准备金率处于6.3%水平，降准仍有空间，并且人民币汇率的稳定为国内货币政策提供了合适的环境。